투자를 어떻게 할 것인가 - 모니시 파브라이

단도 투자의 원칙 9가지

☞ 새로운 사업보다 기존 사업에 투자하라

☞ 단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자하라

☞ 침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라

☞ 견고한 경쟁우위, 해자를 갖춘 사업에 투자하라

☞ 확률이 높을 땐 가끔씩, 큰 규모로, 집중 투자하라

☞ 차익거래 기회에 집중하라

☞ 항상 안전마진을 추구하라

☞ 위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자하라

☞ 혁신 사업이 아닌 모방 사업에 투자하라

 

 - 조엘 그린블랫 <주식시장을 이기는 작은 책> 마법공식, 웹사이트 www.magicformulainvesting.com 침체된 기업에 투자!!

 - <포춘> 500대 기업에 이름 올린 뒤 20년 안에 사라진다. 견고한 해자를 가진 기업이라도 영원히 살아남을 수 없다.

 - 아멕스는 샐러드유가 담긴 통이 가득한 창고를 담보로 6,000만 달러를 대출해 주었는 데, 통안을 채운 것은 대부분 바닷물이었다.

    돈을 빌려간 회사는 파산해 버렸고, 아멕스는 손실을 발표했고, 주가는 절반으로 급락했다. 그러나 이것을 제외한 모든 것은 

    정상적으로 굴러가고 있었고, 그에 따른 다른 위험은 보이지 않았다. 이 때는 투자의 기회다.

 - 투자의 핵심은 어떤 산업이 사회에 얼마나 영향을 미칠 것인지, 또는 얼마나 성장할지를 평가하는 것이 아니라 특정 기업의 경쟁우위,

    그리고 그 우위의 지속 가능성을 판단하는 데 있다. '워렌버핏'

  - 내재가치 대비 할인 폭이 클수록 위험은 줄어든다.

    내재가치 대비 할인 폭이 클수록 수익은 커진다.

  - 모방사업에 투자 -> 맥도날드, 마이크로소프트

  - 투자하기전 반드시 고려해야하는 7가지 요소

    1. 잘 아는 기업인가? 자신의 '역량의 범위' 안에 있는 기업인가?

    2. 기업의 현재 내재가치를 알고 있으며, 몇 년 뒤 어떻게 달라질지 높은 신뢰도로 예측할 수 있는가?

    3. 현재 및 2~3년 뒤 내재가치 대비 크게 할인되어 거래되는가? 할인 폭은 50퍼센트 이상인가?

    4. 순자산의 상당 부분을 이 기업에 기꺼이 투자할 의지가 있는가?

    5. 손실위험은 미미한 수준인가?

    6. 해자를 갖춘 기업인가?

    7. 경영진은 유능하며 정직한가?

  - 원칙1. 절대로 돈을 잃지 않는다.

     원칙2. 절대로 원칙 1을 잊지 않는다.

   - 잘 알고 있는 단순한 기업에만 투자한다. 

어마어마하게 변화하는 시대에 살고 있는 시기에 과거와 같은 방식의 투자 방식이 통할까 싶지만,

세상은 생각보다 빠른듯 느리게 변화한다. 

올해는 특히 코로나19로 더욱 급변하는 것 같지만, 다시 코비드19가 잠잠해질 때쯤이면

인간의 일상은 과거와 크게 달라지지 않을 것이다. 그리고 산업은 다시 씨클리컬 산업으로 돌아갈 것이고.

많은 것들이 변화하지만, 많은 것들이 변화하지 않는 시대. 

이 시대에 어떻게 살아가야 할지 다시 한번 고민하게 해준 책이다.